Бузулукские новости Среда, 26.07.2017, 13:33
Приветствую Вас Гость | RSS| PDA |
популярные новости

Лучшие тесты сайта
Загрузка...

Наш опрос
по Вашему мнению, деятельность органов внутренних дел города Бузулук обеспечивает защиту граждан?
Всего ответов: 202

Поиск

Форма входа

Друзья сайта
  • Регистрация доменов в зоне RU и РФ всего за 99 рублей.
  • Поиск работы и подбор персонала в Оренбургской и Самарской области
  • Бесплатные библиотеки электронных книг - скачай книги бесплатно
  • Политические партии
  • Казачий словарь-справочник
  • WeLi.ru - общетематический каталог сайтов Оренбурга и Оренбургской области.
  • КОРРУПЦИЯ, ЧУВАШИЯ. ЗА ЗАКОННОСТЬ И ПОРЯДОК







  • Главная » Статьи » документы » проект

    Доходность и риск инвестиционного портфеля
    Доходность каждой ценной бумаги инвестиционного портфеля, являясь случайной величиной, описывается законом распределения Гаусса. Параметры распределения случайной величины зависят от значений этой величины (ri) и вероятности достижения требуемого результата (Рi). Неизвестные в начале инвестиционного проекта значения (ri), определяющие доходность проекта особенно важны для инвестора в завершающей стадии холдингового периода.
    Распределение вероятностей осуществляется двумя способами объективным или историческим или субъективным. Преимущество субъективного метода состоит в возможности быстрой оценки значений будущей доходности. Однако сложность в оценке возможных вероятностей развития экономических сценариев мешает его массовому применению. Основой наиболее распространенного объективного метода является предположение об идентичности распределения результатов доходности в прошлом и ожидаемых величин в будущем периоде. Построение распределения случайной величины ® за прошедший определенный промежуток времени наглядно продемонстрирует будущий ожидаемый результат.
    Западные экономисты считают наиболее приемлемым промежуток расчетов для рынка акций в 7-10 шагов. При использовании объективного или исторического метода распределения вероятность каждого результата будет одинаковой, потому что при N наблюдениях случайной величины конкретный результат произойдет с вероятностью 1/ N. К примеру, при исследовании доходности акций за прошедший десятилетний период, вероятность доходности каждого года (ri) составляет 1/10.
    Для расчетов случайных величин часто используется их среднее арифметическое значение. Если значение доходности r в гонце t-го периода инвестирования rt ( t = 1,2,…, N ), а Pt – вероятности этих значений доходности, то, получив среднее арифметическое значение доходности Е ®, и уставив количеств наблюдаемых периодов N:
    E ( r ) = ∑ Pt rt (1)
    t =1
    При применении метода объективного подхода Pt = 1/ N, формула примет вид:
    E ( r ) = ∑ rt / N (2) t =1
    Дисперсия σ2 и стандартное отклонение σ чаще всего используются для измерения рисков ценных бумаг
    σ 2 =∑[ rt - E ( rt )]2/( N -1) (3)
    t =1
    Ожидаемая доходность портфеля – это среднее значение ожидаемой доходности всех ценных бумаг, входящих в его состав.
    Показатель доли каждой ценной бумаги зависит от суммы денег, отданных инвестором на ее покупку. Рассчитать ожидаемую доходность всего портфеля можно следующим образом:
    E ( rp ) = ∑ WiE ( ri ) (4) i =1
    - где E( rp ) – ожидаемый доход всего портфеля; Wi - доля в расходах, идущая на приобретение i -ой ценной бумаги; E( ri ) - ожидаемая доходность i -ой ценной бумаги; n – общее количество ценных бумаг.
    Рассчитывая возможные изменения риска необходимо обращать внимание на то, что общая дисперсия портфеля не представляет собой среднее арифметическое значение ценных бумаг, находящихся в его составе и зависит не только от величины дисперсии каждой бумаги, но и корреляции доходностей ценных бумаг между собой. То сеть риск портфеля определяется не только отдельным риском каждой ценной бумаги, но и риском влияния изменений доходности одних акций на доходность других, находящих в составе портфеля.
    Величину влияния двух случайных величин друг на друга определяют с помощью ковариации и коэффициента корреляции. При положительном значении ковариации изменения доходности происходят в одном направлении – при возрастании (снижении) доходности одной акции, возрастает (снижается) доходность другой. Отрицательная ковариация предполагает обратную тенденцию: возрастание (снижение) акций одной компании влечет за собой снижение (возрастание) акций другой.

    Больше информации Вы сможете найти на сайте компании Essential portfolio

    Источник: http://www.essentialportfolio.com/
    Категория: проект | Добавил: gusarov (16.05.2012) | Автор: Анна E W
    Просмотров: 1094 | Рейтинг: 0.0/0

    Бузулукские новости

    события г Бузулук Оренбургской области с интернет ресурсурсов, СМИ и общественных организаций

    добавить на Яндекс
    Меню сайта

    Категории раздела
    Постановление [14]
    Пленума Верховного Суда Российской Федерации и Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации
    проект [2]

    Статистика
    Uptime. Мониторинг сайтов и серверов. Яндекс цитирования
    Онлайн всего: 1
    Гостей: 1
    Пользователей: 0

    Бузулукские-новости.рф © 2010 - 2017Используются технологии uCoz

    PR-CY.ru
    Besucherzahler Dating single russian women
    счетчик посещений

    Directrix.ru - рейтинг, каталог сайтов
    Яндекс.Метрика
    Бизнес портал B2B-Broker - российский деловой портал, информационный портал, каталог предприятий, справочник предприятий